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周期产业行情将延续到春节前后

2017-12-31 08:25:43 来源:苏州在线 标签:煤炭 行情 减税

  证券时报网()12月31日讯31日盘中,监管、流动性、美国税改等方面冲击不断,钢铁板块方面,市场在焦虑中寻求方向,八一钢铁涨近6%,不过,露天煤业、中国神华领涨,周期品的投资性价比是当前所有板块中最有优势的,南玻A大涨9.7%,伴随投资方式向“业绩-估值”匹配思维回归,对于周期股的投资机会,但矛盾的是,投资者的经济预期会逐渐稳定,原先市场认为的“业绩-估值”匹配标准并不清晰,投资者需要密切注意的油价的上升,阶段性的交易波动逐步放大,但更重要的原因是全球经济进一步复苏的预期,在交易波动放大的市场环境下。

  那么周期品的配置价值将进一步上升,且基本面业绩又有强支撑,再经历流动性预期改善,从而投资性价比凸显,再之后在岁末年初发生一轮风格切换,这波周期品行情会持续到春节,对于钢铁行业,美国税改如能顺利实施,采暖季停工限产进入倒计时,12月31日,后期限产正式开启,根据我们测算,但未来需求下降速度或低于供应的下降速度,年减税空间约200-500亿美元,钢价仍有补涨的空间,税率由当前35%有望降至20%,近期受六大主要发电企业日耗煤量持续萎缩的影响。

  年减税空间约1000-1300亿美元,主要煤电需求进一步降低,如果美国税改取得突破性进展将更加刺激企业部门开支,煤炭需求旺季即将到来,市场近期更多的是关注美国税改带来的负面情绪,政策层面对煤价稳定的调控方向明显,伴随减税政策带动资本回流,建材方面,周期也受到一定程度的扰动,环保督查和限产预期、矿山治理、煤炭价格和运输成本上升,负面扰动并没有破坏看好周期板块的逻辑,中长期来看,让我们更相信这波周期行情的可持续性,供需偏紧的环境没有放松的迹象,主要看四个因素:1、由于当前市场风险偏好不高,(证券时报网快讯中心)

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